গত এক বছরে ভারতের ক্ষুদ্রঋণ খাতে উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন দেখা গেছে। এই খাতের মোট ঋণের পরিমাণ, ঋণগ্রহীতার সংখ্যা এবং সক্রিয় ঋণের পরিমাণ—সবকিছুই কমেছে। তবে এর উল্টো চিত্র দেখা গেছে অবশিষ্ট গ্রাহকদের ক্ষেত্রে, যাদের জন্য ঋণের গড় পরিমাণ উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। এর অর্থ হলো, ক্ষুদ্রঋণ সংস্থাগুলো এখন আগের চেয়ে কম সংখ্যক গ্রাহককে বেছে নিলেও তাদের বড় পরিমাণে ঋণ দিচ্ছে। অতিরিক্ত ঋণ গ্রহণ এবং ক্রমবর্ধমান খেলাপি ঋণের মতো দীর্ঘমেয়াদী চ্যালেঞ্জ মোকাবেলার অংশ হিসেবেই এই কৌশলগত পরিবর্তন এসেছে।

সিআরআইএফ হাইমার্কের জুন ২০২৬ মাইক্রো ল্যান্ড রিপোর্ট অনুসারে, দেশের মোট ক্ষুদ্রঋণ পোর্টফোলিও এক বছরে ৩.৫৯ লক্ষ কোটি টাকা থেকে কমে ৩.৩৩ লক্ষ কোটি টাকায় দাঁড়িয়েছে, যা প্রায় ৭.৩% হ্রাস নির্দেশ করে। একই সময়ে, ক্ষুদ্রঋণ গ্রহীতার সংখ্যা ৮০ মিলিয়ন থেকে কমে ৬৬ মিলিয়নে নেমে এসেছে, যা প্রায় ১৭% হ্রাসের ইঙ্গিত দেয়। এছাড়া সক্রিয় ঋণের সংখ্যা ১৩২ মিলিয়ন থেকে কমে ১০৩ মিলিয়নে দাঁড়িয়েছে।

তবে এই সামগ্রিক হ্রাসের মধ্যেও গড় ঋণ বিতরণ ঊর্ধ্বমুখী। সক্রিয় ঋণ প্রতি গড় বিতরণ প্রায় ১৯% বৃদ্ধি পেয়ে প্রায় ৩২,৪০০ টাকায় পৌঁছেছে।

ছোট ঋণ কমল, ১ লক্ষ টাকার বেশি ঋণ বাড়ল ৯০ শতাংশ
নতুন ঋণের পরিসংখ্যানেও এই পরিবর্তনের স্পষ্ট প্রতিফলন রয়েছে। ২০২৬ সালের এপ্রিল-জুন ত্রৈমাসিকে ক্ষুদ্রঋণ সংস্থাগুলো প্রায় ৬১,১৭২ কোটি টাকার নতুন ঋণ বিতরণ করেছে। এটি আগের ত্রৈমাসিকের তুলনায় প্রায় ২০% কম হলেও গত বছরের একই ত্রৈমাসিকের তুলনায় ১৮.৬% বেশি। এই সময়ে নতুন ঋণের গড় পরিমাণ ৫৪,০০০ টাকা থেকে বেড়ে ৬২,০০০ টাকায় দাঁড়িয়েছে।

তথ্য অনুযায়ী, ৩০,০০০ টাকা পর্যন্ত নতুন ঋণের পরিমাণ এক বছরে ৩৫% কমে গেছে। এর ঠিক বিপরীতে, ১ লক্ষ টাকার বেশি পরিমাণের ঋণ প্রায় ৯০% বৃদ্ধি পেয়েছে। নতুন বিতরণে ১ লক্ষ টাকার বেশি ঋণের অংশ এক বছর আগের প্রায় ৯% থেকে বেড়ে বর্তমানে ১৪%-এ উন্নীত হয়েছে।

পুরোনো গ্রাহকদের ওপর বাড়তি ভরসা ঋণদাতা প্রতিষ্ঠানের
বিশ্লেষণে দেখা গেছে, ক্ষুদ্রঋণ সংস্থাগুলো নতুন গ্রাহক অর্জনের চেয়ে পুরোনো ও পরীক্ষিত গ্রাহকদের ঋণ পুনঃঅর্থায়নের ওপর বেশি জোর দিচ্ছে। ২০২৭ অর্থবর্ষের প্রথম ত্রৈমাসিকে বিতরণ করা মোট নতুন ঋণের প্রায় ৫৫.৫% একই প্রতিষ্ঠানের বিদ্যমান গ্রাহকদের দেওয়া হয়েছে। ১ লক্ষ টাকার বেশি ঋণের ক্ষেত্রে এই হার আরও বেশি, যার প্রায় ৭৭.৬% গেছে পুরোনো গ্রাহকদের ঝুলিতে। সময়মতো আগের ঋণ পরিশোধ করা গ্রাহকরাই পরবর্তী চক্রে বড় অঙ্কের ঋণ পাচ্ছেন।

নিয়ন্ত্রণ ও খেলাপির চিত্রে বড় স্বস্তি
অতিরিক্ত ঋণ গ্রহণ রোধে নেওয়া প্রবিধানগুলোর সুফল মিলছে মাঠপর্যায়ে। জুন ২০২৫-এ ৯১ থেকে ১৮০ দিন পর্যন্ত খেলাপি ঋণের হার ছিল ৩.১%, যা জুন ২০২৬-এ কমে মাত্র ০.৮%-এ নেমে এসেছে। এছাড়া ৩১ থেকে ১৮০ দিন পর্যন্ত খেলাপি ঋণের হার ৫.৫% থেকে কমে ১.৬%-এ এবং ১ থেকে ১৮০ দিন পর্যন্ত খেলাপি ঋণের হার ৭.১% থেকে কমে ২.৩%-এ দাঁড়িয়েছে।

প্রতি গ্রাহকের জন্য সর্বোচ্চ তিনটি ক্ষুদ্রঋণ প্রদানকারীর সীমা নির্ধারণ এবং ৬০ দিনের বেশি খেলাপি থাকা গ্রাহকদের নতুন ঋণ দেওয়া নিষিদ্ধ করার নীতিটি এই সুফল বয়ে এনেছে। তথ্য বলছে, দুই বা তার কম ঋণদাতা থাকা গ্রাহকদের মধ্যে খেলাপি ঋণের হার যেখানে মাত্র ১.৯%, পাঁচ বা তার বেশি ঋণদাতা থাকা গ্রাহকদের ক্ষেত্রে তা বেড়ে দাঁড়ায় ৭.৯%।

নতুন পণ্যের দিকে ঝুঁকছে কোম্পানিগুলো
২০২৫ সালের জুন মাসে আরবিআই এনবিএফসি-এমএফআইগুলির জন্য ন্যূনতম সম্পদ ধারণের সীমা ৭৫% থেকে কমিয়ে ৬০% করে। এর ফলে সংস্থাগুলো স্বর্ণ ঋণ, সুরক্ষিত এমএসএমই ঋণ এবং অন্যান্য খুচরা ঋণের মতো বৈচিত্র্যময় পণ্য প্রসারের সুযোগ পাচ্ছে। ক্রিসিলের হিসাব অনুযায়ী, ২০২৭ অর্থবর্ষ নাগাদ এনবিএফসি-এমএফআইগুলির মোট সম্পদ ধারণ বা এউএম প্রায় ২০% বৃদ্ধি পেতে পারে।

তবে খাতটি বড় ঋণের দিকে ঝুঁকে পড়ায় প্রথমবার ঋণ নিতে আসা সাধারণ মানুষের প্রবেশাধিকার নিয়ে কিছুটা প্রশ্ন তৈরি হয়েছে। ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ এবং ক্ষুদ্র ঋণগ্রহীতাদের সেবা অব্যাহত রাখার ভারসাম্য বজায় রাখাই আগামী দিনে এই খাতের প্রধান চ্যালেঞ্জ হয়ে দাঁড়াতে পারে।